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6条原则轻松玩转债券基金

来源:爱钱进 时间:2016.01.28
【导读】购买债券基金有哪些需要注意的事项呢?以下6条债券基金入门必读指南,让你快速了解债券基金的类型、收益、风险和配置方法。

6条原则轻松玩转债券基金!购买债券基金有哪些需要注意的事项呢?以下6条债券基金入门必读指南,让你快速了解债券基金的类型、收益、风险和配置方法。

 

1. 什么是债券基金?

 

债券基金是主要投资于国债、金融债这类固定收益债券的基金,可以理解为投资于这个基金的钱主要用来买债。因为债券收益比较稳定,债基又被称为“固定收益基金”。债基的投资风险较低,收益较稳定,各类管理费较低。

 

2. 债券基金有哪些类型?

 

根据不同的投资比例,债基分为纯债基与偏债型基金(混合基金)。它们的区别在于,纯债型基金不投资股票(安全性更高),而偏债型基金可以投资少量的股票(收益略高)。

 

3. 债券基金收益如何?

 

由于债券基金主要投资于收益固定的债券,所以它的风险较小、回报率偏低。不过,通常债基的收益会高于货币基金,纯债券型基金年年化结算利率大概在5%-6%左右,业绩好的偏债型基金有时可以实现10%的年化收益。

 

4.债券基金为什么会分ABC?

 

“某某债券基金A”后面附带的“ABC”,是不同的收手续费形式。如果同一只债券基金有ABC三种分类,A类一般是代表前端收费,B类代表后端收费,C类是没有申购费用(无申购费但逐日计提销售服务费);如果同一只债基只有A、B两种分类,一般A类有申购费,B类没有申购费用。

 

5. 债券基金有哪些风险?

 

首先,投资者需要注意利率风险。债券的价格与市场利率变动密切相关,且成反向变动。当市场利率进入加息周期时,大部分债券价格会下降;而市场利率处于降息周期时,债券价格通常上升。其次,债券基金所持债种的信用风险也是债券基金投资者需要关注的问题。第三,通货膨胀风险也,考虑到通货膨胀会吞噬掉固定收益的购买力,成熟的投资者常常把债券基金和股票基金一起列入资产配置的范围。

 

6. 怎么配置债券基金?

 

债券基金比较适合不太喜欢冒险、希望获得稳定收益的投资者。因此建议投资者最好将债券基金作为中期投资,以中长期持有为主。持有时间太短不利于获得较好的回报,行情不好时甚至会亏损。

 

当前,债券年化结算利率已经回到中性水平,未来债市走向更加依赖于新增力量的驱动。经济运行处于“三期叠加”的大格局中,周期下行的趋势难以扭转,仍然是债市走牛的驱动力。政策基调大概率不会发生变化,但全面降准降息空间有所扩展,同样可能驱动债券年化结算利率进一步下行。对于稳健和保守投资者不妨继续持有或加仓业绩颇为稳健的债券基金,稳健投资者的投资者可购买有可以在此次债市调整后配置信用债,业绩较为稳健的债券基金,如大成债券A、易方达增强债券A、汇添富高息债A。

 

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