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银行投资:11月份平均期限为124天

来源:爱钱进 时间:2014.11.12
【导读】作为“大众情人”的银行投资产品,近期发行的产品以长期为主,需要引起重视。普益财富一份数据显示,2013年,投资期限在3个月以上的投资产品占比长期维持在40%以下,而从今年年中开始,占比开始提升,始终保持在40%以上,且近期连续3个月呈现上升的态势,与年初相比涨幅达10个百分点。
作为“大众情人”的银行投资产品,近期发行的产品以长期为主,需要引起重视。普益财富一份数据显示,2013年,投资期限在3个月以上的投资产品占比长期维持在40%以下,而从今年年中开始,占比开始提升,始终保持在40%以上,且近期连续3个月呈现上升的态势,与年初相比涨幅达10个百分点。
 
以保本型固定收益类产品为例,与去年相比,3个月以上的产品占比整体涨幅明显,且有持续上升的趋势。今年10月,投资期限在3个月以上的产品发行量占比34.75%,环比上升3.09个百分点,同比上升6.87个百分点。
 
有关数据统计显示,今年初以来发行的银行投资产品存续期日趋拉长。11月份发行投资产品平均存续期为124天,而8月、9月、10月的平均存续期分别为115天、119天、118天。相较年初1月、2月平均存续期分别仅为109天、108天,显然近期平均存续期延长超过10天以上。
 
在银行投资产品投资期限延长的背景下,银行投资年化结算利率今年也出现阶梯式下滑。数据显示,11月份发行产品的平均年化结算利率为5.09%,而今年1月、2月产品年化结算利率分别达到5.8%、5.63%。而二、三季度的平均年化结算利率分别为5.25%和5.17%。
 
为什么银行拉长投资产品投资期限?
 
普益财富研究员牟鑫表示,这其中有三个原因,一是货币市场间宽松的资金流动性降低了银行发行高收益投资产品的意愿。然而为了防止存款流失,银行拉长投资产品存续期,一方面可以借长期产品的收益优势留住客户,另一方面可以增加客户的黏度;第三,7月份银监会下发“35号文”,在监管层的约束下,银行投资产品通过资金池实现期限错配与资金错配完成刚性兑付的运作方式受到抑制,因而部分转向发行长期产品。
 
此外,牟鑫表示,监管层9月出台的存款偏离度监管措施影响了银行投资业务的产品设计。当表外投资难以充当回表冲存款的工具后,作为表内业务的保本型产品规模可能会有所扩张。对于银行来说,保本型产品的投资资金从发行开始日至到期清算日都被算作银行存款,因此银行扩大保本型产品规模,同时拉长该类产品的投资期限,起到稳定银行日均存款的作用。有效规避月末存款偏离度对银行的约束。
 

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